Zcash официально подтвердил медвежий пробой. Цена опустилась ниже важной долгосрочной трендовой линии и сформировала техническую модель, указывающую на возможное падение еще на 34%. Обычно такие сигналы привлекают агрессивных продавцов, но на этот раз ситуация сложилась иначе. Подключились крупные держатели: запасы монеты на биржах сократились, а рыночные позиции по кредитному плечу сильно сместились в сторону коротких сделок — медведи ждут дальнейшего снижения.
Такое сочетание редко встречается при классических пробоях. Чаще подобная ситуация возникает, когда рынок готовится «наказать» одну из сторон сделки.
Снижение после потери важного уровня тренда
С точки зрения техники пробой действительно состоялся. Zcash остается в минусе примерно на 55% по сравнению с максимумом начала ноября, когда цена достигала $745. Более того, котировки ZEC пробили 100-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA). EMA — это индикатор тренда, который придает больше веса свежим ценам и помогает вовремя увидеть разворот на рынке.
Ранее этот уровень уже играл важную роль. В начале декабря Zcash в моменте опускался ниже 100-дневной EMA, но на следующий день вернулся к уровням выше. Тогда возврат стал катализатором для быстрого роста на 71%. Сейчас цена не восстановилась над этой отметкой — давление продавцов по-прежнему ощущается.
На 12-часовом графике 20 января Zcash также подтвердил пробой по фигуре «голова и плечи». Такой разворотный паттерн появляется после движения вверх и обычно сигнализирует о дальнейшем снижении, если цена пробила линию шеи. В данном случае цель по этому сигналу — снижение примерно на 34%, и сейчас этот сценарий остается актуальным.
Все условия в пользу медведей выполнены. Именно последовавшая реакция делает текущую ситуацию необычной.
Покупательская активность усиливается
Ончейн-данные показывают, почему реакция на падение цены имеет значение. Баланс бирж отражает, сколько монет сейчас находится на торговых площадках. Увеличение этого показателя обычно говорит о росте давления продаж, а снижение — о движении монет на личные кошельки для хранения.
Во время самого падения балансы бирж выросли — это признак активных продаж. Такой сценарий укладывается в медвежий тренд.
Дальше ситуация изменилась на противоположную. За следующие сутки балансы бирж сократились примерно на 17%. В этот же период крупные держатели нарастили позиции — кошельки китов увеличили объем примерно на 2,44%, а топ-100 адресов (мега-киты) — почти на 4%.
Речь идет об аккумулировании монет после подтверждения тренда, а не о спекулятивных покупках на откате.
Когда крупные адреса заходят в рынок на подтвержденном снижении, они часто рассчитывают либо на быстрый возврат к ключевым уровням, либо на скачок волатильности, вызванный принудительными ликвидациями. Данные по деривативам подтверждают второй вариант.
Рост коротких позиций усиливает давление на ключевые уровни Zcash
Карта ликвидаций показывает, где трейдеры с плечом рискуют оказаться в убытке, если рынок пойдет против них.
Уровни ликвидаций — это зоны, где позиции, открытые с плечом, биржи закрывают автоматически. Когда таких позиций много на одной стороне, движение цены к этим отметкам может резко ускориться.
В случае с Zcash суммарный риск ликвидаций по шортам на ближайшие дни — около $15,4 млн, по лонгам — примерно $7,8 млн. Позиции на понижение сейчас существенно преобладают: соотношение почти 2 к 1 в пользу шортов.
Подобный перекос важен для рынка. Zcash не требуется полноценный разворот тренда, чтобы запустить волну ликвидаций: даже умеренный отскок способен вынести часть шортов, после чего сработают заявки на покупку — цена пойдет выше.
Если цена окажется в диапазоне $375–$400, большая часть позиций шортистов начнет закрываться, и продавцы окажутся в ловушке. Пробой выше $450 существенно ослабит медвежий настрой на рынке. В случае если цена ZEC восстановится выше 100-дневной EMA, исторически вероятен не плавный рост, а стремительный скачок вверх.
Сценарий с ловушкой не реализуется, если цена продолжит снижение. Закрепление ниже $329 на 12-часовом графике сохраняет вероятность падения на 34% и открывает путь к $255 и ниже.
Будь в курсе! Подписывайся на Телеграм.